佳创视讯：国金证券、同泰基金等多家机构于6月9日调研我司 最新消息

2023年6月13日佳创视讯(300264)（300264）发布公告称国金证券(600109)崔琳雪、同泰基金麦健沛、博时基金符昌铨、前海联合基金胡毅发、创金合信基金黄超于2023年6月9日调研我司。

(资料图)

具体内容如下：

问：VR摄像机产品的客户？

答：目前主要用于公司自身幻境线VR直播运营，后续也可能向C端客户销售。

问：VR摄像机的商业路径是怎样？

答：①自主或合作运营VR直播业务使用；

②向头部内容创作者、直播公会、平台销售；

③向B端用户提供VR直播端到端的完整解决方案；

④提供VR直播拍摄客制化服务。

问：今年的业务收入组成？

答：截止2022年12月31日未确认收入的在手订单2.48亿元，仍然主要由传统业务组成，公司期望VR相关业务营业收入有较大增长，主要增长点预计在VR直播相关业务及产品上。

问：陕西纷腾的收购价格及目前经营情况和商誉？

答：陕西纷腾是2016年1.5亿元收购的，2022年营业收入900多万，商誉还有1千来万。商誉构成主要是IPTV游戏资产组，已向VR游戏、虚拟仿真、虚拟社区业务升级。

问：公司VR业务还是以定制化服务为主？

答：以往VR业务主要涉及内容生产与销售以及定制化拍摄、虚拟仿真业务，去年发布的新产品如VR直播等主要是以内容运营为主，预计将有效降低VR服务成本，提升毛利率，拓宽收入来源。

问公司产品毛利率情况？

系统集成和软件产品比较稳定，系统集成是20%-30%，软件产品在41%-66%间波动，VR业务去年同比下降，主要是因为前期拍摄销售的内容成本摊销，预计后续正常经营将与软件产品毛利相当。

问：公司人工智能应用情况？

答：公司目前人工智能融合应用及探索方向主要包括

1.I虚拟数字人研制，以实现虚拟数字人对I大模型的选择接入应用，最终在虚拟社区、VR直播、VR文旅等多个场景中实现I数字人导览、I数字人主播、I数字人NPC自然语言对话等功能；2.IGC应用，以实现公司虚拟仿真、元宇宙社区等业务中，虚拟场景、虚拟物品等的自动化大量生成功能，从而将有限的美术资源投入到关键性场景、物品的设计、建模等工作中，降低服务成本，提升业务效率与服务质量；

3.虚拟现实I美颜算法，以实现VR直播摄像机产品的VR实时美颜功能与光学矫正能力；

4.平台级I运维辅助功能研制，以实现超高清视频云平台、VR直播支撑平台等平台的巡检、预警、故障处理、报表等I自动化辅助处理能力，节约人工投入，释放生产力。

佳创视讯（300264）主营业务：软件开发与销售业务、硬件系统集成业务、VR内容服务及游戏产品的研制业务。

佳创视讯2023一季报显示，公司主营收入3574.95万元，同比上升68.41%；归母净利润-1203.58万元，同比上升2.99%；扣非净利润-1247.69万元，同比上升2.93%；负债率59.33%，财务费用103.81万元，毛利率28.57%。

该股最近90天内无机构评级。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，佳创视讯（300264）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力较差，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星，好价格指标0.5星，综合指标0.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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