世界快看点丨开源证券:维持创梦天地买入评级 Fanbook结合AIGC或进一步打开商业化空间

  • 发表于: 2023-04-06 16:26:29 来源:清一色财经


(资料图片仅供参考)

开源证券发布研究报告称,维持创梦天地(01119)“买入”评级,基于游戏及Fanbook表现预期,预计2023-25年归母净利润分别为1.95/4.11/7.46亿元,并看好新游戏上线表现。公司2022游戏业务收入为25.31亿元(同比+10.2%),主要系公司核心游戏表现稳健,《梦幻花园》《梦幻家园》收入增长强劲所致。IP衍生品业务收入为1.40亿元(同比+281.4%),主要系QQfamily门店数量增加及其他销售渠道持续拓展所致。

报告中称,公司2022年《地铁跑酷》在IOS下载榜连续33天排名第一,《梦幻花园》《梦幻家园》全年日活用户付费贡献再创新高,《荣耀全明星》2022年贡献流水超10亿,在运营游戏增长稳健。公司自研游戏《卡拉彼丘》《二之国:交错世界》已获得版号,有望在2023年陆续上线。该行认为,公司自研游戏上线有望带来可观业绩增量,同时自研游戏收入占比的提升有望带来毛利率及净利率提升。

该行提到,2022年Fanbook用户数突破1000万,日活突破100万,且多个服务器用户数超百万。公司多款游戏已在Fanbook开设用户社区,有助于提高存量用户粘性,延迟公司游戏产品生命周期。此外,公司积极推进AIGC技术落地,已在Fanbook中接入GPT4,赋能社区内容创作场景。该行认为,Fanbook结合AIGC技术,有望提升企业生产力和生产效率,同时为公司打开新的商业化空间。

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