最新快讯!和谕基金笪菲:在成长赛道挖掘“德才兼备”的企业

  • 发表于: 2023-04-03 11:34:20 来源:上海证券报

自信干练,是和谕基金基金经理笪菲给人的第一印象。均衡、稳健是她一直坚持的投资风格,多年的投资经历让她练就了突出的选股能力,常常能先人一步挖掘到投资机会。

谈及后市,笪菲表示,看好数字经济、高端制造、自主可控等投资方向。

坚持均衡稳健的投资风格


(资料图片仅供参考)

笪菲的投研经历广泛而丰富。在公募基金工作的9年间,她没有局限于单一行业,而是对消费、医药、农业、科技、化工等多个领域展开研究。从2011年起,她担任基金经理,彼时管理规模就达20亿元左右。

2021年,时任百亿级私募聚鸣投资基金经理的笪菲决定自立门户,创办了和谕基金。

从基金经理到私募掌舵人,笪菲初心不变,始终保持比较靠前的业绩水平。某第三方平台前不久的一份统计名单显示,无论从近1年还是近3年来看,在80后女性私募基金经理产品收益排名中,笪菲都位列前十名。

作为一名攻守兼备型选手,均衡、稳健是笪菲一直坚持的投资风格。在她看来,所有的投资框架最终体现的是价值观和工具,好的投资结果需要投资经理不断修炼心态,验证逻辑。

“投资经理想要保持活跃的思维状态,就必须拥有健康的身体以及良好的心态。” 笪菲表示。

买在无人问津时

真正优秀的公司往往是稀缺的,需要投资者用一双慧眼去发现。

回溯历史业绩,笪菲表示,自己的业绩主要来自重仓股的贡献,所以选股能力对她来说至关重要。

行业趋势是笪菲选股时首要考虑的因素。“我会采取自上而下和自下而上相结合的方式,精选行业和个股,以达到动态均衡。”她表示,会从符合国家产业发展政策的大池子里寻找成长赛道,从中挖掘“德才兼备”的企业。

何为“德才兼备”?笪菲表示,公司治理至关重要,然后会综合考虑现金流和成长性。

值得一提的是,笪菲对消费行业有着较为深入的观察和理解,这使得她常常能提前发现一些未被市场充分认知的投资机会。比如,在卖方还没有出具研究报告的时候,她曾挖掘出某运动服饰公司和某直播带货公司等优质成长股。

从小处着眼防范风险

在复杂多变的市场环境中一路“打怪升级”,笪菲对于风险的防控意识也在逐步深化。

为了更好地适应不同的市场风格,保持相对靠前的业绩,笪菲十分注重对净值回撤的控制。“对于绝对收益产品来说,控制风险极其重要。”她说。

在笪菲看来,哪怕是小比例的资产配置错误,也有可能吞噬掉大部分净收益。因此,对于纳入组合的品种,她仔细甄别,反复论证。

整体而言,笪菲采取组合投资的方式来控制回撤而不是高频换手。当然,如果自上而下预判系统性风险可能来袭,无论基本面如何,笪菲都会坚决采取回避策略。

展望下一阶段的市场,笪菲持审慎乐观的态度。她认为,数字经济、高端制造、自主可控都是大势所趋的投资方向。在消费赛道,她更看好那些能为消费者提供较高性价比品种的企业。

对于新能源车和光伏板块,笪菲表示,还需要等待新的变量出现。在价格不再“内卷”的情况下,订单相对确定的风电行业值得关注。

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